从购房姿势看巴菲特的进阶

Updated: Jan 16, 2021


作者: Jason Nie I 版权所有: 财富温哥华





巴菲特于1958年以3.15万美金全款买下人生中第一栋别墅,现值100万美金,60年增值30倍;倘若这笔钱投资于股票市场,按其在股票市场的同期收益率,现值超十亿美金,增值超30000倍。巴菲特的研究者们把这笔投资也当作巴神永不负债投资的经典范例,并给安了个不错的理由:“如果股票投资遭遇不测,导致房子无法偿债一无所有,这是巴菲特不能接受的风险。”


真是这样吗?得了吧您!


首先,巴菲特并非不使用杠杆,他只是从不用高成本且有强平风险的杠杆而已,实际上巴菲特是资本市场上长期、巨量、炉火纯青的杠杆投资人。有兴趣的朋友不妨去了解下保险浮存金是咋回事。老巴告诫世人不要杠杆投资负债经营,恰如大人告诉小孩子千万不要玩火哦,会烧死人的。如果US-SEC把老巴抓起来,用满清十大酷刑去逼他说出成功的秘密,他可能会说价值投资,他可能会说安全边际,他可能会说护城河。但有一点你不给他上个老虎凳他肯定不会说:老子有杠杆!


其次,1958年美国银行利率1.57,1971年银行利率4.67(房贷按揭利率数据没查到,但比例大致不差)。1958年,28岁的小巴全款买了房;1971年,41岁的中巴以15万美元买下了加州拉古纳海滩的度假别墅。当时,他已是伯克希尔.哈撒韦的董事长和最大股东了。尽管可以轻松全款购买,但他还是选择从Great Western Bank申请了一笔长达30年的住房抵押贷款,首付只用了3万美元。


你说1958年的小巴聪明,还是1971年的中巴智慧呢?


总之,怎么看1958年的全款购房都不是一个明智理性之举。既然明悟了股票市场的投资机理,且自己又是高胜率的专业人士,那么全款买房就不是一个理性的举动。巴菲特封神了,放屁都是香的。我认为这是其投资生涯的一个败笔。


彼时,小巴28岁!但是,这丝毫不影响他依然是投资之神!





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